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琼海彩票:建材:继续看反弹 荐11股

文章来源:网络    发布时间:2018-12-31  【字号:      】

本周建材行业上涨-3.79%,超额收益为-0.8%,资金净流入额为-14.64亿元。

【水泥玻璃周数据】

水泥价格微涨,后续以平稳为主。全国水泥均价450元/吨,周环比+1元/吨。本周全国水泥市场价格环比上涨0.07%。价格上涨地区主要是广州,幅度20元/吨。12月初,国内水泥市场受雨雪天气影响,市场成交有所减弱,但受益于错峰生产和环保限产,整体库存水平仍然偏低,水泥价格继续保持小幅上扬趋势。进入12月中下旬价格再继续上涨动力不足,近期多数地区最后一轮推涨受天气因素影响已暂停,后期可能会再报涨,考虑到库存逐渐增加以及临时停产生产线复产,供应短缺缓解,价格实际执行上调的可能性不大。全国水泥库存大发时时彩骗局51.2%,周环比+0.18%。其中,长江流域库存周环比+0.71%;泛京津冀地区、长江中下游流域、两广地区库存周环比持平。

玻璃市场区域分化,冷修生产线有增加。本周末全国白玻均价1607元,环比上周-7元。库存3123万重箱,周环比+4万重箱。本周生产线新增冷修两条。

【周观点】经济工作会议强化“稳增长”,基建和地产的融资端和需求端都出现边际放松。今冬直至明年的固定资产投资有望保持较好态势,过于悲观的业绩需要修正,水泥板块有望迎来反弹,推荐华新水泥(600801,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、冀东水泥(000401,股吧)、上峰水泥(000672,股吧)等。

中期股价弹性驱动因素主要来自于宏观供给面的好转,包括制度更加友好。

国内政策利好频发,海外市场动荡对国内情绪影响逐渐弱化,在贸易战缓和,基本经济制度确认民资地位,货币供应宽松和资本市场监管制度的放松,以及宽大发快三邀请码信大发快3用的多种举措下,整体反弹仍将继续。我们推荐,受益于质押问题和融资环境缓解的东方雨虹(002271,股吧)等,受益于区域基建的冀东水泥等,受益于一二线地产的伟星新材(002372,股吧)、兔宝宝(002043,股吧)、北新建材(000786,股吧)等。

长期来看,建材各细分行业龙头增长较为确定。继续推荐北新建材、东方雨虹、三棵树、伟星新材、旗滨集团(601636,股吧)、中国巨石(600176,股吧)、兔宝宝、帝欧家居、凯伦股份、雄塑科技、惠达卫浴、坚朗五金等龙头公司。

【行业细分观点】

1、水泥:供给限制推升短期价格至高位,中期价格将回落至中高位震荡。

2018年12月14日至12月21日,全国水泥均价450元/吨,周环比+1元/吨。本周全国水泥市场价格环比上涨0.07%。价格上涨地区主要是广州,幅度20元/吨。12月初,国内水泥市场受雨雪天气影响,市场成交有所减弱,但受益于错峰生产和环保限产,整体库存水平仍然偏低,水泥价格继续保持小幅上扬趋势。进入12月中下旬价格再继续上涨动力不足,近期多数地区最后一轮推涨受天气因素影响已暂停,后期可能会再报涨,考虑到库存逐渐增加以及临时停产生产线复产,供应短缺缓解,价格实际执行上调的可能性不大。

11月PPI继续下降,但水泥价格涨幅依旧较大,今年冬季工地不限,水泥需求仍较旺,草根调研也显示地产前端材料发货超预期。近期各地空气质量明显下降,环保错峰或将加强。今冬需求和价格表现有望超市场预期,从而引发4季度和明年上半年的业绩修正,水泥板块有望迎来反弹,推荐华新水泥、海螺水泥、冀东水泥、上峰水泥等。

11月进出口增速下降,经济趋弱的同时政策趋向放松,明年基建向上、地产也在加库存,但受制于宏观高杠杆率、金融低利率和实业得高产能利用率、低库存,波动会远小于前几轮周期。中期看好基建稳增长,继续推荐冀东水泥。




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